The 2% Inflation Target Regime Should Now Be Retired
With the energy shock now a memory, central bankers require more flexible objectives.
The most obvious lesson: Steering multitrillion-dollar economies to land with laser precision onto a 2% inflation pin needs to be abandoned.
Economic and geopolitical uncertainty necessitates a monetary system that can roll with the punches. A flexible inflation range that reflects reality should supersede an unhealthy fixation on one constant.
Trying to fit all economic variables around one peg is futile.
Marcus Ashworth Bloomberg 17 april 2024
Biggles löser finanskrisen
De flesta Biggles-böcker börjar ungefär så här: Flygbåtens motorer brummade entonigt och Biggles lät blicken glida över instrumentbrädan.
Han kollade inte bara kompassen utan även höjdmätaren. Annars kunde det gå illa. Därutöver kollade han även bensinmätaren, detta eftersom det, även om både riktning och höjd varit rätt, hade gått riktigt illa om bensinen tagit slut.
Självklart? Javisst, men många av våra vanligaste ekonomer och politiker förefaller bara kunna ha en tanke i huvudet åt gången.
- Växelkursen skall vara fast.
- Inflationen skall vara två procent.
Englund blogg 17 februari 2023
https://englundmacro.blogspot.com/2023/02/biggles-loser-finanskrisen.html
Kommentarer