Do Interest Rates Matter Anymore?

 The Federal Reserve hiked interest rates 11 times between March 2022 and January 2024. Short rates have gone from zero to 5.5%. 

Meanwhile, the economy is growing at close to 3%. Unemployment hasn’t surged. Commodities are booming. Stocks hit an all-time high at the end of March. 

Thirty-year mortgage rates are more than 7%, up from roughly 3% at the start of 2022, so surely home prices are down, right? 

Wrong. The median home price was $384,500 in March, up from $350,000 at the start of 2022. Supply is limited because those with 3% mortgages are staying put with low payments.

We are now an economy of logistics, online sales and electronic delivery. Manufacturing economies such as China and much of Europe are much more interest-rate-sensitive than the U.S. 

Higher interest rates may matter, but for an increasingly smaller portion of our economy.

There is an area in which interest rates really do matter: federal budget deficits

Andy Kessler Wall Street Journal 21 April 2024

https://www.wsj.com/articles/do-interest-rates-matter-anymore-united-states-economy-224795be


We really don’t have a strong grasp on why prices go up and down

https://englundmacro.blogspot.com/2024/04/we-really-dont-have-strong-grasp-on-why.html



Kommentarer

Skicka en kommentar

Populära inlägg i den här bloggen

Det svänger fort på räntemarknaden

Bild
I både USA och Sverige har de tioåriga marknadsräntorna stigit med omkring 20 punkter sedan i torsdags.  Ännu tydligare är förändringen i marknadens prissättning på respektive lands styrränta.  I Sverige flaggade Riksbanken i samband med räntesänkningen i september tydligt för att nästa steg mycket väl kan bli 50 punkter. Det är också vad analytikerna på exempelvis SEB, Swedbank och Nordea räknar med.  Men placerarna har svängt.  Viktor Munkhammar DI 9 oktober 2024, 17:40 https://www.di.se/analys/dubbelsankningen-hanger-lost/ Den Låga Svenska Räntan https://englundmacro.blogspot.com/2024/10/den-laga-svenska-rantan.html Tillbaka till Wall Street och Stockholm 10 oktober 2024 https://englundmacro.blogspot.com/2024/10/wall-street-och-stockholm-10-oktober.html  
Läs mer

Fjolåret blev strålande för flera av de största fondbolagen

Bild
Fondbolagen höjer sin lönsamhet när kapitalet ökar. Swedbanks fondbolag Robur, noterade en vinst på drygt 2,4 miljarder kronor.  I sin årsredovisning skriver Robur att det framför allt är utvecklingen på världens börser som bidragit till att det förvaltade fondkapitalet ökade med hela 17 procent jämfört med 2022.  SEB kan visa upp ett resultat på närmare 1,4 miljarder kronor för sin verksamhet i SEB Investment Management  Fondbolagens goda lönsamhet baseras på att fondspararna fortfarande är villiga att betala relativt höga avgifter. Den genomsnittliga fondavgiften ligger nu på 1,3 procent enligt en rapport från AMF. I kategorin aktiefonder är snittavgiften 1,45 procent av kapitalet. Svenskarnas samlade fondförmögenhet rekordhöga 7.900 miljarder kronor. Under årets första sex månader tog den svenska fondbranschen emot 103,7 miljarder kronor i nysparande, den högsta halvårssiffran någonsin.  Hans Bolander DI 29 juli 2024 https://www.di.se/nyheter/jattarnas-miljardvins...
Läs mer