France Faces Credit Ratings Test. Även Tyskland har bekymmer

The market sees a high chance the agencies will lower the outlook to negative.

Concerns have been mounting over France’s finances ever since the government last week forecasted a bigger fiscal gap in the coming years.

In an annual letter to the French President earlier this week, Bank of France Governor Francois Villeroy de Galhau said debt servicing costs are forecast to rise from €29 billion in 2020 to around €80 billion in 2027.

Bloomberg 24 April 2024

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-04-24/france-faces-credit-ratings-test-as-debt-pile-continues-to-mount


Den gigantiska tyska exportindustrin brottas med en dubbel Kinakris 

där den tidigare storkunden både minskat efterfrågan och samtidigt trappar upp konkurrensen om kunder i övriga världen. 

Det tydligaste exemplet är kanske kinesiska elutmanare som knycker marknadsandelar från tysk fordonsindustri.

Lägg till det Tysklands kostsamma energiomställning, där det samtida avskedet till kärnkraft, kolkraft och rysk gas skakar om elsystemet i grunden. 

Tyska politiker visar inte heller några tecken på att försöka kickstarta ekonomin med stimulanspolitik. 

Signalen är fortsatt stram finanspolitik gäller de kommande åren.

Nils Åkesson 24 april 2024

https://www.di.se/analys/troga-tillvaxtutsikter-i-tyskland/


France and Italy head for trouble - Ambrose Evans-Pritchard

https://englundmacro.blogspot.com/2024/04/france-and-italy-head-for-trouble.html


EU fiscal rules are about to restart.

https://englundmacro.blogspot.com/2024/03/eu-fiscal-rules-are-about-to-restart.html



Kommentarer

Populära inlägg i den här bloggen

Röd Öppning - Red Opening

Niklas Ekdal, bunkergängets apologet

Swedbank: Svagare krona krävs för att nå inflationsmålet