Varför hotar stigande räntor bankernas stabilitet? Carl Johan von Set förklarar.

Att effekterna blev så negativa i Silicon Valley Bank berodde på att banken hade använt väldigt mycket av sina kunders insättningar för att placera i obligationer.

Det är extremt säkra placeringar – men med en viss typ av risk inbyggd. När obligationerna handlas på andrahandsmarknad stiger och sjunker nämligen deras värde, beroende på ränteläget.

När räntorna stiger snabbt kan stora värden gå upp i rök. Vilket för Silicon Valley Bank ledde till kollaps.

Hamnar inte europeiska banker i knipa nu då?

Många banker kan drabbas av förluster på ett liknande sätt som Silicon Valley Bank. Men europeiska storbanker har i grunden en helt annan affärsmodell.

Carl Johan von Seth: Höjd styrränta – vad håller Europeiska centralbanken på med?  DN 16 mars 2023

https://www.dn.se/ekonomi/carl-johan-von-seth-hojd-styrranta-vad-haller-europeiska-centralbanken-pa-med/

Gamla Mor Anna och bankernas affärsmodell

The way a bank works is that it borrows short to lend long.

Englund blogg 15 mars 2023

https://englundmacro.blogspot.com/2023/03/gamla-mor-anna-och-bankernas.html

What’s wrong with the banks

Only ten days ago you might have thought that the banks had been fixed after the nightmare of the financial crisis in 2007-09.

Now it is clear that they still have the power to cause a heart-stopping scare

The high-speed collapse of svb has cast light on an underappreciated risk within the system. When interest rates were low and asset prices high the Californian bank loaded up on long-term bonds. 

Then the Fed raised rates at its sharpest pace in four decades, bond prices plunged and the bank was left with huge losses.

The Economist 16 March 2023

https://www.economist.com/leaders/2023/03/16/whats-wrong-with-the-banks