U.S. Government Will Soon Spend More on Interest Payments Than Defense
Higher Treasury yields snowball into $1.1 trillion of additional interest
The increase revives longstanding Wall Street worries that the yearslong acceleration in government borrowing by both political parties will eventually weigh on economic growth and asset prices.
Markets have shown few signs of stress, but here’s what investors are watching.
No one seriously thinks the U.S. will miss a debt payment. Treasurys form the foundation of the global financial system, and the dollar is the world’s reserve currency.
So what’s the problem?
Mediamacro (macroeconomics as understood by much of the media) treats the economy as a household
The government is not like a household, and trying to treat it like a household causes huge damage.
Mainly Macro 26 October 2020
https://englundmacro.blogspot.com/2020/11/mediamacro-macroeconomics-as-understood.html
Om uppgången före kraschen skedde genom våldsamt stegrade barnbidrag skulle de ha lett till att ensamma mamman skyndade till Lindex och köpte nya byxor till sina barn. Det hade lett till att antalet byxaffärer och deras anställda hade ökat.
Om uppgången före kraschen i stället hade berott på stigande villapriser förorsakade av lägre räntor hade det lett till att villaägarna känt sig, och varit, rikare och spenderat sina pengar på nya segelbåtar och inköp av nya kök och golfklubbor. Då hade segelbåtstillverkarna ökat sin produktionskapacitet, fastighetsmäklarna blivit fler och antalet golfklubbar vuxit.
När sedan ekonomin återgår till ett normalläge, ekonomin brukar återgå till sitt normalläge - något annat vore onormalt - måste antalet byxaffärer, respektive kökstillverkare minska. Detta är smärtsamt.
Englund 25 januari 2008
Bush och Fed stimulerade - Bildt, Feldt och Persson stramade åt (englundmacro.blogspot.com)
Kommentarer