The Sahm Rule, carry trades and recession fear are more than the market can bear

An unwinding of global carry trades is turning into a rout that’s helping jolt markets around the world.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-05/global-carry-trade-unwind-extends-as-peso-sinks-yen-surges


The rapid unwind of carry trades injected another dose of volatility into the financial markets.

Friday’s market selloff was exacerbated by a mad scramble by speculators to cover their carry trades in the “Magnificent Seven” stocks

Carry trades have worked out well since global central banks (except for the Bank of Japan) began raising interest rates in 2022

Carry trades are great, until they’re not. 

Ed Yardeni MarketWatch 5 August 2024 at 6:52 a.m. ET

https://www.marketwatch.com/story/the-sahm-rule-carry-trades-and-recession-fear-are-more-than-the-market-can-bear-68109584


Carry Trade Biggest Returns Since 2016

Bloomberg 29 oktober 2021

Carry Trade at IntCom

https://englundmacro.blogspot.com/2021/10/carry-trade-biggest-returns-since-2016.html


Goldman Sachs Group Inc. and JPMorgan Chase & Co. are recommending borrowing the euro to buy riskier, higher-yielding currencies. 

https://englundmacro.blogspot.com/2024/01/euro-prime-candidate-for-funding-carry.html


Kommentarer

Skicka en kommentar

Populära inlägg i den här bloggen

Det svänger fort på räntemarknaden

Bild
I både USA och Sverige har de tioåriga marknadsräntorna stigit med omkring 20 punkter sedan i torsdags.  Ännu tydligare är förändringen i marknadens prissättning på respektive lands styrränta.  I Sverige flaggade Riksbanken i samband med räntesänkningen i september tydligt för att nästa steg mycket väl kan bli 50 punkter. Det är också vad analytikerna på exempelvis SEB, Swedbank och Nordea räknar med.  Men placerarna har svängt.  Viktor Munkhammar DI 9 oktober 2024, 17:40 https://www.di.se/analys/dubbelsankningen-hanger-lost/ Den Låga Svenska Räntan https://englundmacro.blogspot.com/2024/10/den-laga-svenska-rantan.html Tillbaka till Wall Street och Stockholm 10 oktober 2024 https://englundmacro.blogspot.com/2024/10/wall-street-och-stockholm-10-oktober.html  
Läs mer

Fjolåret blev strålande för flera av de största fondbolagen

Bild
Fondbolagen höjer sin lönsamhet när kapitalet ökar. Swedbanks fondbolag Robur, noterade en vinst på drygt 2,4 miljarder kronor.  I sin årsredovisning skriver Robur att det framför allt är utvecklingen på världens börser som bidragit till att det förvaltade fondkapitalet ökade med hela 17 procent jämfört med 2022.  SEB kan visa upp ett resultat på närmare 1,4 miljarder kronor för sin verksamhet i SEB Investment Management  Fondbolagens goda lönsamhet baseras på att fondspararna fortfarande är villiga att betala relativt höga avgifter. Den genomsnittliga fondavgiften ligger nu på 1,3 procent enligt en rapport från AMF. I kategorin aktiefonder är snittavgiften 1,45 procent av kapitalet. Svenskarnas samlade fondförmögenhet rekordhöga 7.900 miljarder kronor. Under årets första sex månader tog den svenska fondbranschen emot 103,7 miljarder kronor i nysparande, den högsta halvårssiffran någonsin.  Hans Bolander DI 29 juli 2024 https://www.di.se/nyheter/jattarnas-miljardvins...
Läs mer