Emergency Fed Rate Cut Would Be A Mistake

 With stock markets plunging around the world, traders are talking up the prospect of an emergency interest-rate cut from the  Fed.

Not only is this highly unlikely, it would be counterproductive.

Swathes of investors have gotten over their skis on over-leveraged trades; from borrowing cheaply in low-interest rate Japanese yen to chasing the bubble in technology stocks, especially anything AI related. 

The fabled "Fed put" is a break-glass lever only to be used in event of a proper emergency — and we're not there yet.

The Fed's next meeting is on Sept. 18, and a 50 basis-point reduction is nearly fully priced in by the futures market.

Marcus Ashworth Bloomberg 5 augusti 2024 at 11:49 CEST

https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2024-08-05/an-emergency-federal-reserve-rate-cut-would-be-a-mistake



The term "Fed Pivot" refers to the Fed's change in monetary policy from raising rates to lowering rates. The Fed's pivot occurred in 2019, when it lowered interest rates three times after raising them four times in 2018. The Fed's pivot was a response to concerns about global economic growth and trade tensions

Räntehöjningarna i USA 2017–2018 (englundmacro.blogspot.com)


Emergency Fed rate cut to restore market confidence might backfire

“The Fed has two mandates, price stability and full employment. It also has a third one, financial stability, which is only noticed when it is missing,’’  

“But the bar is too high for an emergency rate cut,” Chandler said via phone.

 “I can’t think of a time they’ve done such a thing when there wasn’t some sort of stability issue at hand. Even with the slide in U.S. stocks, we’re still higher on the year. 

And an emergency rate cut aimed at calming the market could cause more panic, considering the Fed’s need to restore market confidence.’’

Vivien Lou Chen MarketWatch 5 August 2024

https://www.marketwatch.com/story/how-an-emergency-fed-rate-cut-to-restore-market-confidence-might-backfire-f017ef9e


Kommentarer

Skicka en kommentar

Populära inlägg i den här bloggen

Fjolåret blev strålande för flera av de största fondbolagen

Bild
Fondbolagen höjer sin lönsamhet när kapitalet ökar. Swedbanks fondbolag Robur, noterade en vinst på drygt 2,4 miljarder kronor.  I sin årsredovisning skriver Robur att det framför allt är utvecklingen på världens börser som bidragit till att det förvaltade fondkapitalet ökade med hela 17 procent jämfört med 2022.  SEB kan visa upp ett resultat på närmare 1,4 miljarder kronor för sin verksamhet i SEB Investment Management  Fondbolagens goda lönsamhet baseras på att fondspararna fortfarande är villiga att betala relativt höga avgifter. Den genomsnittliga fondavgiften ligger nu på 1,3 procent enligt en rapport från AMF. I kategorin aktiefonder är snittavgiften 1,45 procent av kapitalet. Svenskarnas samlade fondförmögenhet rekordhöga 7.900 miljarder kronor. Under årets första sex månader tog den svenska fondbranschen emot 103,7 miljarder kronor i nysparande, den högsta halvårssiffran någonsin.  Hans Bolander DI 29 juli 2024 https://www.di.se/nyheter/jattarnas-miljardvinster-nar-svenskarna-
Läs mer

In the perennial tussle between fear and greed, the former has seized the upper hand och Mattias Isakson, Swedbank

Bild
  Mattias Isakson, chefsstrateg på Swedbank, kallar fallet en naturlig reaktion på att aktierna utvecklats extremt bra under lång tid på grund av en mycket stark vinstutveckling. – När det kommer lite besvikelse i siffrorna passar investerare på att ta hem en del av vinsten, säger han. Den kraftiga börsuppgången har fått en del att oroa sig för en AI–bubbla som slutar i en stor börskrasch. Trots uppgången tror Mattias Isakson tror att Magnificent seven-aktierna har mer att ge . https://www.svd.se/a/Ooo4Vw/oro-for-ai-bubbla-i-magnificent-seven-efter-borsens-fall In the perennial tussle between fear and greed, the former has seized the upper hand  Assumptions on Fed rate cuts, AI, earnings have been upended The assumptions that have driven this year’s global financial markets are being rapidly rethought. Stockholders have suddenly grown skeptical that technology companies’ massive investments in artificial intelligence will pay off any time soon.  Investors were taken aback this week how
Läs mer

Röd Öppning - Red Opening

Bild
About me Why am I writing this? Being a long-time market bear and being wrong most of the time, with a few exceptions, like 2008, I fear that we do not have the worst behind us. - If you are interested in why people act the way they do, chronology is the only way to go. Time and time again I have discovered that events become comprehensible only when you follow the chronology of a course where those involved, unlike the historian, do not know how it will go. - Om man är intresserad av varför människor agerar som de gör är kronologin den enda vägen. Gång på gång har jag upptäckt att händelser blir begripliga först när man följer kronologin i ett förlopp där de inblandade, till skillnad från historikern, inte vet hur det ska gå.                                                                     Henrik Berggren So I am wring the story of  the next big event in real time, I hope. Prolog Börsen 2022 i Stockholm och New York  Englund: Börsen 2022 i Stockholm och New York (englundmacro.blog
Läs mer