Wall Street Braces for the Next Silicon Valley Bank

 Shares of regional banks tumble amid concern that SVB’s collapse is only the beginning.

Adding to the stress, a major cryptocurrency declined sharply over the weekend following the disclosure that its operator, Circle Internet Financial Ltd., had $3.3 billion tied up in Silicon Valley Bank.

USD Coin fell below 87 cents on Saturday morning, according to data from CoinDesk. The virtual currency, known as a stablecoin, is designed to trade at $1.

Its decline echoes a crucial point in the 2008 financial crisis when a money-market fund widely treated as cash-equivalent “broke the buck” in the wake of the failure of Lehman Brothers.

As of the end of last year, Silicon Valley Bank had an estimated $151 billion in uninsured deposits, according to the annual report of SVB Financial Group, its parent company.

First Republic Bank, another major regional bank, had roughly $120 billion, and Signature Bank had around $80 billion of uninsured deposits.

WSJ 12 March 2023

https://www.wsj.com/articles/wall-street-braces-for-the-next-silicon-valley-bank-956b8f03



If SVB was doomed, it is better to let it fail than have the government bail it out, despite what one hedge-fund lord suggested this week. 

Didn’t we learn from the 2008 crisis that the feds’ rescue of Bear Stearns encouraged everyone to believe that Lehman Brothers would be rescued too?

There doesn’t appear to be any obvious systemic risk to the financial system from the SVB and Silvergate failures, and market discipline needs to prevail unless there is danger of a larger financial breakdown. 

SVB investors and customers benefited from the government’s easy money. Why should they also benefit from a government lifeline after taking risks with that easy money?

There’s nothing like a bank panic to make for a relaxing weekend.

WSJ Editorial 10 March 2023




Inte troligt att kollapsen i Silicon Valley Bank är början på en ny finanskris

Agnetha Jönsson DI 10 mars 2023





Kommentarer

Skicka en kommentar

Populära inlägg i den här bloggen

Röd Öppning - Red Opening

Bild
About me Why am I writing this? Being a long-time market bear and being wrong most of the time, with a few exceptions, like 2008, I fear that we do not have the worst behind us. - If you are interested in why people act the way they do, chronology is the only way to go. Time and time again I have discovered that events become comprehensible only when you follow the chronology of a course where those involved, unlike the historian, do not know how it will go. - Om man är intresserad av varför människor agerar som de gör är kronologin den enda vägen. Gång på gång har jag upptäckt att händelser blir begripliga först när man följer kronologin i ett förlopp där de inblandade, till skillnad från historikern, inte vet hur det ska gå.                                                                     Henrik Berggren So I am wring the story of  the next big event in real time, I hope. Prolog Börsen 2022 i Stockholm och New York  Englund: Börsen 2022 i Stockholm och New York (englundmacro.blog
Läs mer

Niklas Ekdal, bunkergängets apologet

"Apologetik är försvar och rättfärdigande av den kristna tron gentemot ifrågasättande i de egna leden eller från motståndare." - "En apologet är en person som ägnar sig åt apologetik." Wikipedia - Krisen 1992 grundlades under 1970-talet, då socialdemokraterna och de borgerliga regerade halva tiden var, skrev Niklas Ekdal i en signerad artikel i DN 23/9 2007. Det är ju snart 15 år sedan kronkursförsvaret, av apologeterna felaktigt benämnt kronförsvaret, ägde rum. Syftet bakom Bildt-regeringens försvar av växelkursen var ju att bereda vägen för EMU och ett avskaffande av kronan. . Ekdal berömmer Ingvar Carlsson, som "ledde den budgetsanering som Göran Persson fått äran för" och "återupprättade förtroendet för svensk ekonomi genom impopulära besparingar och samarbete över blockgränsen." Ekdal berömmer också Bo Lundgren för att han genom 1990-talets bankstödsnämnd bidrog till att avvärja ett finansiellt sammanbrott efter fastighetskras
Läs mer

Tickande bomben i Heimstaden AB

Ivar Tollefsens Heimstaden AB, som kontrollerar den pressade bostadsjätten Heimstaden Bostad, kan få problem att hantera ett obligationsförfall 2025. Cirka 70 miljarder kronor av svenskt pensionskapital har genom Alecta, Folksam och Pensionsmyndigheten investerats i Heimstaden Bostad, där de svenska pensionsförvaltarna har krokat arm med den norske miljardären Ivar Tollefsen och hans bolag Heimstaden AB. Heimstaden AB kanske inte klarar av att hantera ett obligationsförfall i slutet av 2025 på drygt 1 miljard kronor. DI 13 mars 2024 https://www.di.se/nyheter/kinesiska-bolag-forbereder-sig-for-trump-i-vita-huset/ Heimstaden Bostads huvudägare Alecta, Folksam och Ivar Tollefsens ägarbolag Heimstaden AB Största ägaren i Heimstaden Bostad är norrmannen Ivar Tollefsens Heimstaden AB. Ivar Tollefsens bolag är helt beroende av utdelningar från dotterbolaget Heimstaden Bostad för att täcka allt högre räntor på sina lån.  Ställs alla utdelningar in, vilket det finns uppenbar risk för, lär detta
Läs mer