Pimco Warns of More US Regional Bank Failures on Property Pain

Expects more regional bank failures in the US because of a “very high” concentration of troubled commercial real estate loans on their books.

“The real wave of distress is just starting” for lenders to everything from malls to offices, John Murray, Pimco’s head of global private commercial real estate team, said in an interview. 

His division sits within Pimco’s $173 billion alternatives business.

 The turmoil has been particularly felt among regional banks, which boosted their CRE exposure that in many cases is now worth only a fraction of their value at their peak. 

Smaller banks have continued to worry investors ever since the collapse of a few last year. 

Earlier this year, US Bancorp, the largest regional bank by assets, increased its provisions for credit losses in the first quarter to $553 million.

Bloomberg 11 June 2024

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-11/pimco-warns-of-more-regional-bank-failures-on-commercial-property-pain



Kontorsvakanserna i USA fortsätter upp och ligger nu klart över finanskrisnivåerna

Priserna på kontorsfastigheter har sjunkit med cirka 20 procent på två år och under 2024-2026 ska lån på 1.700 miljarder dollar läggas om. 

Enligt centralbankens rapport om finansiell stabilitet från april är kommersiella fastigheter landet fjärde största tillgångsslag efter aktier, statspapper och bostäder. 

Marknadsvärdet uppgår till omkring 22.500 miljarder dollar, motsvarande cirka 235.000 miljarder kronor 

Det som väcker oro är lånen kopplade till kommersiella fastigheter. Vid årsskiftet uppgick de till 5.900 miljarder dollar. Många gånger handlar det om lån som tagits till låga räntor under åren fram till 2022. 

Viktor Munkhammar 11 juni 2024



Commercial Real Estate

Commercial real estate (CRE) is navigating several challenges, ranging from a looming maturity wall requiring much of the sector to refinance at higher interest rates (commonly referred to as “repricing risk”) to a deterioration in overall market fundamentals, including moderating net operating income (NOI), rising vacancies and declining valuations. 

This is particularly true for office properties, which face additional headwinds from an increase in hybrid and remote work and troubled downtown

St Louis Fed 30 May 2024




Kommentarer

Skicka en kommentar

Populära inlägg i den här bloggen

Fjolåret blev strålande för flera av de största fondbolagen

Bild
Fondbolagen höjer sin lönsamhet när kapitalet ökar. Swedbanks fondbolag Robur, noterade en vinst på drygt 2,4 miljarder kronor.  I sin årsredovisning skriver Robur att det framför allt är utvecklingen på världens börser som bidragit till att det förvaltade fondkapitalet ökade med hela 17 procent jämfört med 2022.  SEB kan visa upp ett resultat på närmare 1,4 miljarder kronor för sin verksamhet i SEB Investment Management  Fondbolagens goda lönsamhet baseras på att fondspararna fortfarande är villiga att betala relativt höga avgifter. Den genomsnittliga fondavgiften ligger nu på 1,3 procent enligt en rapport från AMF. I kategorin aktiefonder är snittavgiften 1,45 procent av kapitalet. Svenskarnas samlade fondförmögenhet rekordhöga 7.900 miljarder kronor. Under årets första sex månader tog den svenska fondbranschen emot 103,7 miljarder kronor i nysparande, den högsta halvårssiffran någonsin.  Hans Bolander DI 29 juli 2024 https://www.di.se/nyheter/jattarnas-miljardvinster-nar-svenskarna-
Läs mer

In the perennial tussle between fear and greed, the former has seized the upper hand och Mattias Isakson, Swedbank

Bild
  Mattias Isakson, chefsstrateg på Swedbank, kallar fallet en naturlig reaktion på att aktierna utvecklats extremt bra under lång tid på grund av en mycket stark vinstutveckling. – När det kommer lite besvikelse i siffrorna passar investerare på att ta hem en del av vinsten, säger han. Den kraftiga börsuppgången har fått en del att oroa sig för en AI–bubbla som slutar i en stor börskrasch. Trots uppgången tror Mattias Isakson tror att Magnificent seven-aktierna har mer att ge . https://www.svd.se/a/Ooo4Vw/oro-for-ai-bubbla-i-magnificent-seven-efter-borsens-fall In the perennial tussle between fear and greed, the former has seized the upper hand  Assumptions on Fed rate cuts, AI, earnings have been upended The assumptions that have driven this year’s global financial markets are being rapidly rethought. Stockholders have suddenly grown skeptical that technology companies’ massive investments in artificial intelligence will pay off any time soon.  Investors were taken aback this week how
Läs mer

Röd Öppning - Red Opening

Bild
About me Why am I writing this? Being a long-time market bear and being wrong most of the time, with a few exceptions, like 2008, I fear that we do not have the worst behind us. - If you are interested in why people act the way they do, chronology is the only way to go. Time and time again I have discovered that events become comprehensible only when you follow the chronology of a course where those involved, unlike the historian, do not know how it will go. - Om man är intresserad av varför människor agerar som de gör är kronologin den enda vägen. Gång på gång har jag upptäckt att händelser blir begripliga först när man följer kronologin i ett förlopp där de inblandade, till skillnad från historikern, inte vet hur det ska gå.                                                                     Henrik Berggren So I am wring the story of  the next big event in real time, I hope. Prolog Börsen 2022 i Stockholm och New York  Englund: Börsen 2022 i Stockholm och New York (englundmacro.blog
Läs mer