A Sunny Place for a Shady Online Business

Key Treasury Department data is massively underreporting the amount of U.S. government debt held by hedge funds registered and incorporated in the Cayman Islands, 

and is failing to reflect their heavy reliance on a controversial leveraged trade that has repeatedly alarmed regulators.

undercounting the amount of Treasurys held by those hedge funds, to the tune of about $1.4 trillion  

In addition, the Fed team concluded that TIC data is not capturing just how much Cayman-domiciled hedge funds are dominating positions in the so-called basis trade.

https://www.marketwatch.com/story/hedge-funds-use-of-controversial-leveraged-trade-is-missing-from-treasury-data-fed-paper-finds-46be1e18


Malta, home to hundreds of betting sites and dubious oversight, is a target of an international money laundering crackdown.

Bloomberg December 14, 2021

https://www.bloomberg.com/news/features/2021-12-14/malta-europe-s-online-gambling-capital-troubled-by-money-laundering-crackdown


What the heck is happening in the Cayman Islands?

Almost 20 per cent of banks’ cross-border dollar funding is now supplied by entities based in the Cayman Islands

Gillian Tett 10 October 2019

https://englundmacro.blogspot.com/2019/10/what-heck-is-happening-in-cayman-islands.html


Världens dollarmiljardärer gör skatteinbetalningar som motsvarar mellan 0 och 0,6 procent av deras förmögenheter.

– Vi har stärkta bevis för att de allra rikaste betalar väldigt lite i skatt, betydligt mindre i procent jämfört med andra grupper i samhället.

Expertgruppen föreslår därför en global miniminivå för förmögenhetsskatt på 2 procent för världens 3 000 rikaste människor. En sådan skatt skulle generera ungefär 250 miljarder dollar i intäkter årligen.

Sveriges dollarmiljardärer – topp tio

DN 24 oktober 2023

https://www.dn.se/ekonomi/toppekonom-sverige-borde-aterinfora-formogenhetsskatten/



Den tyska affärstidningen Handelsblatt skriver att ”fler än 80 poliser”, utredare och åklagare har sökt igenom SEB:s tyska huvudkontor i Frankfurt. 

Enligt tidningens uppgifter är räden relaterad till den så kallade cumex-skandalen, som handlar om storskaliga aktielåneaffärer där syftet är att lura skattemyndigheter att betala tillbaka kapitalskatt på utdelningar trots att någon skatt aldrig har betalats.

Enligt Handelsblatt har den tyska skattemyndigheten krav på 425 miljoner euro, motsvarande 4,4 miljarder kronor, plus ränta. 

DI 15 december 2021

https://www.di.se/live/medieuppgifter-razzia-mot-seb-s-kontor-i-tyskland/



Kommentarer

Skicka en kommentar

Populära inlägg i den här bloggen

Pfizer in 2019 sold $20 billion of drugs in the U.S. Its federal tax bill? Zero; Ireland

Trump has already singled out pharma companies and countries like Ireland that reap the benefits of tax-avoidance moves.  Despite its small size, Ireland ran an $87 billion trade surplus with the U.S. last year—larger than any country except China, Mexico and Vietnam. https://www.wsj.com/health/pharma/how-trumps-tariffs-could-upend-pharmas-overseas-tax-strategy-5b8ca758 Is Ireland vulnerable again as the world’s vast shadow banking system starts to crack? Shadow banking is the dog that has not barked during the latest global spasm of financial stress. This is very fortunate, especially for small countries such as Ireland that have bet the farm on this industry. https://englundmacro.blogspot.com/2023/04/is-ireland-vulnerable-again-as-worlds.html Cayman Islands https://en.wikipedia.org/wiki/Cayman_Islands What the heck is happening in the Cayman Islands? A Sunny Place for a Shady Online Business https://englundmacro.blogspot.com/2021/12/a-sunny-place-for-shady-online-business.html Ti...
Läs mer

My blogg short index

Bild
1968 Vojne, vojne, vänsterdårarna kommer AI Artificial intelligence https://englundmacro.blogspot.com/2025/06/ai-artificial-intelligence.html Akvedukten vid Zaghouan, Sven Otto Littorin och Niall Ferguson. Denna vackra betraktelse från 1994 har sedan dess legat i mitt bakhuvud. https://englundmacro.blogspot.com/2024/04/akvedukten-vid-zaghouan-sven-otto.html Alistair Darling, Northern Rock och Royal Bank of Scotland https://englundmacro.blogspot.com/2025/07/alistair-darling.html Bank stress tests https://englundmacro.blogspot.com/2025/06/bank-stress-tests.html Bessent https://englundmacro.blogspot.com/2025/06/bessent.html Gordon Brown https://englundmacro.blogspot.com/2025/07/gordon-brown_5.html Buy the dip https://englundmacro.blogspot.com/2025/07/buy-dip.html Fastighetsbolagen https://englundmacro.blogspot.com/2025/07/fastighetsbolagen.html Tomas Fischer https://englundmacro.blogspot.com/2025/07/tomas-fischer.html James Grant https://englundmacro.blogspot.com/2025/07/james-grant.h...
Läs mer

Things might be different this time; mitt senaste storverk

Bild
The breakdown of monetarism During the past decade, the links between economic activity, inflation, and monetary policy that were taken for granted in the 1980s and 1990s have completely broken down.  The pre-crisis dogma that inflation “is always and everywhere a monetary phenomenon” has turned out to be nonsense, at least for advanced economies, where central banks have printed money like wallpaper without any inflationary response. Anatole Kaletsky Project Syndicate 23 April 2019 https://englundmacro.blogspot.com/2019/05/equity-prices-bond-prices-qand.html Detta är den grundläggande tanken för det som följer: Det fördes länge en debatt om vilket M som skulle vara bäst för att förutse framtiden. Själv har jag tänkt mig att hushåll och företag har en skattkista där överst finns kassa och bank, längre ner värdepapper, belåningsmöjligheter och fastigheter och längst ner "The Family Silver". https://englundmacro.blogspot.com/2025/01/vad-ar-pengar-m1-m2-m3-osv-monetary.html So, ...
Läs mer