Robert Skidelsky: Governments do know how to stop a slide into another Great Depression. But, governments are haunted by fears of large fiscal deficits. They have relied on monetary expansion, which is politically more acceptable, but also much weaker in its effect

Samuelson was half right: Governments do know how to stop a slide into another Great Depression. They used this knowledge in the autumn of 2008 and 2009, which is why we had only a Great Recession.

But, contrary to what Samuelson believed, governments are haunted by fears of large fiscal deficits. With few exceptions, they have not been prepared to use fiscal policy to jolt their economies out of post-crisis stagnation.

Instead, they have relied on monetary expansion, which is politically more acceptable, but also much weaker in its effect

Read more at http://www.project-syndicate.org/commentary/paul-samuelson-economic-crisis-by-robert-skidelsky-2015-01#vxi4qgGyQqGhADOe.99


Själv brukar jag med en dåres envishet upprepa följande ord, första gången den 5 december 2009

Jag tycker det är skriande uppenbart att räntan världen över är för låg och att en större del av stimulanserna borde ske via finanspolitiken.

Men väljarna och därmed deras medlöpande politiker är rädda för budgetunderskott och vill hellre att villaägarna skall låna än att staten skall göra det.

Se etikett skriande