Federal Reserve has encouraged moral hazard on a grand scale

Chair Powell has gone from preaching about credit risks to buying junk bond funds

Lending to potentially insolvent companies is bad enough, but buying corporate bonds and ETFs in the secondary market is of questionable legality ...

It also does nothing to help fund the economy, and merely helps the returns of investors who have already bought corporate bonds. It is a paradise for speculators.

The obvious beneficiaries of the junk bond-buying programme are overleveraged private equity groups and unhealthy borrowers.

Jonathan Tepper, FT 13 April 2020

För att inte folk i allmänhet och bankdirektörer i synnerhet skall göra om samma misstag bör de bestraffas för sitt beteende under högkonjunkturen. Kanske till och med statsministrar, finansministrar och riksbankschefer borde, om inte straffas, så åtminstone vanäras, så att de i alla fall inte återkommer till att sitta under kristallkronorna på UD?

Annars hotar Moral Hazard.

Moral Hazard at IntCom



Kommentarer

Populära inlägg i den här bloggen

Niklas Ekdal, bunkergängets apologet

Röd Öppning - Red Opening

Tickande bomben i Heimstaden AB