Leta i den här bloggen

2016-09-14

Martin Wolf at his best: Monetary policy in a low-rate world


Ever since the financial crisis, central banks have done unusual and unpopular things. In unusual circumstances, that was inevitable.

Unfortunately, the unusual circumstances now appear to be usual. 

Monetary policy cannot set the real interest rates over the long run. 

Indeed, monetary policy actions may not have much impact on these even in the short run. 

Premature rises in interest rates might trigger a sharper slowdown than people expect

Martin Wolf, FT 13 Sepptember 2016


See also: Conundrum - Secular Stagnation - Asset price bubbles and Central Bank Policy


1 kommentar:

Skatt är Stöld sa...

Problemet är att man i nästan all ekonomisk debatt blandar ihop inflation med konsumentprisindex. Penningmängden ökar i de flesta länder och en fallande sådana vore negativt för ekonomin, så som man hade i USA i början på 30-talet, men att konsumentvaror blir billigare att köpa, dvs fallande KPI, är inte ett problem. Elektronik faller i pris varje år, men folk sluta inte köpa sådana varor för det.

Jag tror det är svårt att kunna föra någon mer avancerad ekonomisk diskussion förrän folk förstår skillnaden mellan dessa begrepp.