Rethinking Macroeconomic Policy “We’ve learned over the past 10 years that fiscal policy can have pretty powerful effects in deep recessions

Under these circumstances, there is a strong case for loosening fiscal policy and borrowing more. This is especially true for policies that put money directly into the hands of people who will spend it quickly and counteract sluggish demand, and for investments that have long-term benefits.

“Economies do not self-stabilise,” said Olivier Blanchard, at a conference on macroeconomic policy, on lessons of the financial crisis for monetary and fiscal policy. Rethinking Macroeconomic Policy, Conference 

Coordinators: Olivier Blanchard and Lawrence H. Summers.

Gemma Tetlow, FT 13 November 2017

Själv brukar jag med en dåres envishet upprepa följande ord, första gången den 5 december 2009
Jag tycker det är skriande uppenbart att räntan världen över är för låg och att en större del av stimulanserna borde ske via finanspolitiken.

 
Men väljarna och därmed deras medlöpande politiker är rädda för budgetunderskott och vill hellre att villaägarna skall låna än att staten skall göra det.