A constitutional amendment limiting budget deficits; Angela Merkel, Fredrik N G Andersson, Lars Jonung, Mattias Svensson och Biggles
Germany nagged southern Europeans into austerity, but now its own pfennig-pinching ways look misguided.
A constitutional amendment limiting budget deficits, dating from Mrs Merkel’s time in 2009, has resulted in chronic underinvestment in public services.
Spending that could have been done at 0% interest might have made Germany fit for the 21st century.
Instead, bridges are literally collapsing and the train system is kaput due to previous neglect.
The Economist 24 October 2024
https://www.economist.com/europe/2024/10/24/angela-who-merkels-legacy-looks-increasingly-terrible
Den tyska grundlagen och skuldbromsen
The UK government will change its self-imposed debt rules in order to free up billions for infrastructure spending
Rachel Reeves said that she would make a technical change to the way debt is measured which will allow it to fund extra investment "so that we can grow our economy and bring jobs and growth to Britain".
BBC 25 October 2024
Det finansiella ramverket har bidragit till ekonomisk stabilitet och hög tillväxt Fredrik N G Andersson och Lars Jonung
Långtidsutredningen gör fel som vill rucka på det finanspolitiska ramverket; Mattias Svensson
Historien om det finanspolitiska ramverket
De flesta Biggles-böcker börjar ungefär så här: Flygbåtens motorer brummade entonigt och Biggles lät blicken glida över instrumentbrädan. Han kollade inte bara kompassen utan även höjdmätaren. Annars kunde det gå illa. Därutöver kollade han även bensinmätaren, detta eftersom det, även om både riktning och höjd varit rätt, hade gått riktigt illa om bensinen tagit slut.
Självklart? Javisst, men många av våra vanligaste ekonomer och politiker förefaller bara kunna ha en tanke i huvudet åt gången.
- Växelkursen skall vara fast.
- Inflationen skall vara två procent.
- Budgeten skall visa överskott.
Det har inte gått så bra.
Englund blogg 17 februari 2024
Kommentarer